恒生指数期货保证金比例 恒生指数期货杠杆比例

做恒生指数期货一手需要多少呢

恒指分为大恒指和小恒指：

大恒指一手是4万左右

小恒指一手是8000左右

手续费小恒指是大恒指的1/5，据个人了解便宜的有三十多的，贵的200。

小恒指的话一个点 10港币，保证金大概 1.5万RMB

大恒指的话一个点 50港币，保证金大概 7万RMB

大国企指数股指的话一个点 50港币，保证金大概 4.2万RMB

真正的恒指期货交易商都会在香港证监会困族有期货交易牌照。

交易时，真正的恒生指数期货平台是以港币结算，不是以人民币来交易。芦手

正规的恒指期货杠杆率在10%左右。

日内交易的保证金一般可以减半。

基本概念：指数期货引是指以指数作为基础资产的期货合约，如股指期货。商务印书馆《英汉证券投资词典》解释：指数期货 index futures；stock index futures。亦作：股票指数期货。名。用复数。

一种以证券市场的指数，如标普指数、恒生指数为行权品种的期货合约。交易时合约双方同陪尺嫌意承担股票价格波动所引发的涨跌，把股票指数按点位换算成现金单位，以交易单位乘以股价指数计算出合约的标准价值。股票指数期货的最大特点为同时具备期货和股票的特色。

参考资料：指数期货百度百科

期货的杠杆比例是多少

一般交易所规定的多在5%左右，但还要加上期货公司为了降低爆仓风险而加的比例，一般不到5%，按最高算谈姿颤也就是总共是要10%的保证金，也就是10倍杠杆，期货的杠杆每个品种都不一样，一般国内品种期货交易所的杠杆比列是百分5到百分8，也就是20到12.5倍。目前，期货公司开户的时候为了防控风险会在这个基础上再加2到3个点。期货杠杆比列可以用1除以保证金比例计算得出。举个例子：假设股指期货保证金比例为15%，那么期货杠杆即为1÷15%=6.67。

期货的杠杆比率也称为保证金交易。在金融衍生品市场中，杠杆率是期货或期权头寸所代表的实际价值与建立头寸所支付的现金金额的比率。杠杆率越高，单位市场价格变动所能带来的盈亏就越大，意味着投资风险较高。当趋势有利时，它会获得很大的收益，而当趋势不利时，它很可能会赔钱。

一般国内品种期货交易所的杠杆比例为5%~8%，即20~12.5倍。为防控风险，期货公司开户时将在此基础上略加2-3点。值得一提的是，不少期货公司为了防控风险，都会控制账户杠杆率。所谓杠杆就是“小而广”。投资者买卖期货合约时，无需支付（实际上只是被冻结，平仓后会释放）合约价值的全部资金，而只收取相应金额的交易保证金。以一定比例的合约价值，他们可以交易数倍的保证金。

拓展资料：

期货，英文名是Futures，与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货（商品），期货主要不是货，而是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此，这个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具。

交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。

买卖期货的合同或协议叫做期货合约。买卖期货的场所叫做期货市场。投资者可以对期货进行投资或投机。 [1]

交易特征编辑播报

双向性

期货交易与股市的一个最大区别就期货可以双向交易，期货可以买多也可卖空含败。价格上涨时可以低买高卖，价格下跌时可以高卖低买。做多可以赚钱，而做空也可以赚钱，所以说期货无熊市。（在熊市中，股市会萧条而期货市场却风光依旧，机会依然。）

费用低

对期货交易国家不征收印花税等税费，唯一费用就是交易手续费。国内三家交易所手续在万分之二、三左右，加上经纪公司的附加费用，单边手续费亦不足交易额的千分之一。（低廉的费用是成功的一个保证）

杠杆作用

杠杆原理是期货投资魅力所在。期货市场里交易无需支付全部资金，国内期货交易只需要支付5%保证金即可获得未来交易的权利。由于保证金的运用，原本行情被以十余倍放大。假设某日铜价格封涨停（期货里涨停仅为上个交易日结算价的3%），操作对了，资金利润率达60%（3%÷5%）之巨，是股市涨停板的6倍。（有机会才能赚钱）

机会翻番

期货是“T+0”的交易，使您的资金应用达到极致，您在把握趋势后，可以随时交易，随时平仓。（方便的进出可以增加投资的安全性）

大于负市场

期货是零和市场，期货市场本身并不创造利润。在某一时段里，不考虑资金的进出和提取交易费用，期货市场总资金量是不变的，市场参与者的盈利来自另一个交易者的亏损。在股票市场步入熊市之即，市场价格大幅缩水，加之分红的微薄，国家、企业吸纳资金，也无做空机制。股票市场的资金总量在一段时间里会出现负增长，获利总额将小于亏损额。（零永远大于负数）

综合国家政策、经济发展需要以及期货的本身特点都决定期货有着巨大发展空间。股指期货的全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。作为期货交易的一种类型，股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。

交易分类编辑播报

商品期货和金融期货。商品期货又分工业品（可细分为金属册埋商品（贵金属与非贵金属商品）、能源商品）、农产品、其他商品等。金融期货主要是传统的金融商品（工具）如股指、利率、汇率等，各类期货交易包括期权交易等。

商品期货

农产品期货：如大豆、豆油、豆粕、籼稻、小麦、玉米、棉花、白糖、咖啡、猪腩、菜籽油、棕榈油。

金属期货：如铜、铝、锡、铅、锌、镍、黄金、白银、螺纹钢、线材。

能源期货：如原油（塑料、PTA、PVC）、汽油（甲醇）、燃料油。新兴品种包括气温、二氧化碳排放配额、天然橡胶。

股指期货

股指期货：如英国FTSE指数、德国DAX指数、东京日经平均指数、香港恒生指数、沪深300指数

交易所

交易品种

交易单位

涨跌幅度%

交易所保证金

合约交割月份

中国金融期货交易所

IF股指

每点300元

10%

当月次月15%

其他合约18%

当月，下月及随后两个季月

利率期货

利率期货（Interest rate futures）：利率期货是指以债券类证券为标的物的期货合约，它可以避免利率波动所引起的证券价格变动的风险。利率期货一般可分为短期利率期货和长期利率期货，前者大多以银行同业拆借中场3月期利率为标的物、后者大多以5年期以上长期债券为标的物。

外汇期货

外汇期货(foreign exchange futures)又称为货币期货，是一种在最终交易日按照当时的汇率将一种货币兑换成另外一种货币的期货合约。是指以汇率为标的物的期货合约，用来回避汇率风险。它是金融期货中最早出现的品种。

金属期货

金属是当今世界期货市场中比较成熟的期货品种之一。世界上的金属期货交易主要集中在伦敦金属交易所、纽约商业交易所和东京工业品交易所。尤其是伦敦金属交易所期货合约的交易价格被世界各地公认为是有色金属交易的定价标准。我国上海期货交易所的铜期货交易成长迅速。铜单品种成交量，已超过纽约商业交易所居全球第二位。通常有色金属期货一般也叫做金属期货，有色金属指除黑色金属（铁、铬，锰）以外的所有金属，其中，金、银、铂、钯因其价值高被称为贵金属。有色金属质量、等级和规格容易划分，交易量大，价格容易波动，耐储藏，很适合作为期货交易品种，交易的主要品种包括铜、铝、锌、锡、镍、铝合金期货合约，铜是其中的领头产品，它也是第一个被设立的金属期货交易品种，具有100多年的历史。

功能编辑播报

发现价格

由于期货交易是公开进行的对远期交割商品的一种合约交易，在这个市场中集中了大量的市场供求信息，不同的人、从不同的地点，对各种信息的不同理解，通过公开竞价形式产生对远期价格的不同看法。期货交易过程实际上就是综合反映供求双方对未来某个时间供求关系变化和价格走势的预期。这种价格信息具有连续性、公开性和预期性的特点，有利于增加市场透明度，提高资源配置效率。

回避风险

期货交易的产生，为现货市场提供了一个回避价格风险的场所和手段，其主要原理是利用期现货两个市场进行套期保值交易。在实际的生产经营过程中，为避免商品价格的千变万化导致成本上升或利润下降，可利用期货交易进行套期保值，即在期货市场上买进或卖出与现货市场上数量相等但交易方向相反的期货合约，使期现货市场交易的损益相互抵补。锁定企业的生产成本或商品销售价格，保住既定利润，回避价格风险。

套期保值

在现货市场上买进或卖出一定数量现货商品同时，在期货市场上卖出或买进与现货品种相同、数量相当、但方向相反的期货商品（期货合约），以一个市场的盈利来弥补另一个市场的亏损，达到规避价格风险的目的交易方式。

期货交易之所以能够保值，是因为某一特定商品的期现货价格同时受共同的经济因素的影响和制约，两者的价格变动方向一般是一致的，由于有交割机制的存在，在临近期货合约交割期，期现货价格具有趋同性。

交割：期货交易的了结（即平仓）一般有两种方式，一是对冲平仓；二是实物交割。实物交割就是用实物交收的方式来履行期货交易的责任。因此，期货交割是指期货交易的买卖双方在合约到期时，对各自持有的到期未平仓合约按交易所的规定履行实物交割，了结其期货交易的行为。实物交割在期货合约总量中占的比例很小，然而正是实物交割机制的存在，使期货价格变动与相关现货价格变动具有同步性，并随着合约到期日的临近而逐步趋近。实物交割就其性质来说是一种现货交易行为，但在期货交易中发生的实物交割则是期货交易的延续，它处于期货市场与现货市场的交接点，是期货市场和现货市场的桥梁和纽带，所以，期货交易中的实物交割是期货市场存在的基础，是期货市场两大经济功能发挥的根本前提。

期货交易的两大功能使期货市场两种交易模式有了运用的舞台和基础，价格发现功能需要有众多的投机者参与，集中大量的市场信息和充沛的流动性，而套期保值交易方式的存在又为回避风险提供了工具和手段。同时期货也是一种投资工具。由于期货合约价格的波动起伏，交易者可以利用套利交易通过合约的价差赚取风险利润。

投资风险编辑播报

杠杆使用风险

资金放大功能使得收益放大的同时也面临着风险的放大，因此对于10倍左右的杠杆应该如何用，用多大，也应是因人而异的。水平高一点的可以5倍以上甚至用足杠杆，水平低的如果也用高杠杆，那无疑就会使风险失控。

强平和爆仓

交易所和期货经纪公司要在每个交易日进行结算，当投资者保证金不足并低于规定的比例时，期货公司就会强行平仓。有时候如果行情比较极端甚至会出现爆仓即亏光帐户所有资金，甚至还需要期货公司垫付亏损超过帐户保证金的部分。

交割风险

普通投资者做多大豆不是为了几个月后买大豆，做空铜也不是为了几个月后把铜卖出去，如果合约一直持仓到交割日，投资者就需要凑足足够的资金或者实物货进行交割(货款是保证金的10倍左右)。

基本制度编辑播报

持仓限额制度

持仓限额制度是指期货交易所为了防范操纵市场价格的行为和防止期货市场风险过度集中于少数投资者，对会员及客户的持仓数量进行限制的制度。超过限额，交易所可按规定强行平仓或提高保证金比例。

大户报告制度

大户报告制度是指当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的头寸持仓限量80%以上（含本数）时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等，客户须通过经纪会员报告。大户报告制度是与持仓限额制度紧密相关的又一个防范大户操纵市场价格、控制市场风险的制度。

实物交割制度

实物交割制度是指交易所制定的、当期货合约到期时，交易双方将期货合约所载商品的所有权按规定进行转移，了结未平仓合约的制度。

保证金制度

在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例（通常为5-10%）缴纳资金，作为其履行期货合约的财力担保，然后才能参与期货合约的买卖，并视价格变动情况确定是否追加资金。这种制度就是保证金制度，所交的资金就是保证金。保证金制度既体现了期货交易特有的“杠杆效应”，同时也成为交易所控制期货交易风险的一种重要手段。

每日结算制度

期货交易的结算是由交易所统一组织进行的。期货交易所实行每日无负债结算制度，又称“逐日盯市”，是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项同时划转，相应增加或减少会员的结算准备金。期货交易的结算实行分级结算，即交易所对其会员进行结算，期货经纪公司对其客户进行结算。每天结算后资金，在第二天期货交易所开盘后就可以直接取出来，而股市当天卖了股票，资金需要第二天才能取出来（除周六周日）。

涨跌停板制度

涨跌停板制度又称每日价格最大波动限制，即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。

强行平仓制度

强行平仓制度，是指当会员或客户的交易保证金不足并未在规定的时间内补足，或者当会员或客户的持仓量超出规定的限额时，或者当会员或客户违规时，交易所为了防止风险进一步扩大，实行强行平仓的制度。简单地说就是交易所对违规者的有关持仓实行平仓的一种强制措施。

风险准备金

风险准备金制度是指期货交易所从自己收取的会员交易手续费中提取一定比例的资金，作为确保交易所担保履约的备付金的制度。交易所风险准备金的设立，是为维护期货市场正常运转而提供财务担保和弥补因不可预见的风险带来的亏损。交易所不但要从交易手续费中提取风险准备金，而且要针对股指期货的特殊风险建立由会员缴纳的股指期货特别风险准备金。股指期货特别风险准备金只能用于为维护股指期货市场正常运转提供财务担保和弥补因交易所不可预见风险带来的亏损。风险准备金必须单独核算，专户存储，除用于弥补风险损失外，不能挪作他用。风险准备金的动用应遵循事先规定的法定程序，经交易所理事会批准，报中国证监会备案后按规定的用途和程序进行。

风险准备金制度有以下规定：

⒈交易所按向会员收取的手续费收入（含向会员优惠减收部分）20%的比例，从管理费用中提取。当风险准备金达到交易所注册资本10倍时，可不再提取。

⒉风险准备金必须单独核算，专户存储，除用于弥补风险损失外，不得挪作他用。风险准备金的动用必须经交易所理事会批准，报中国证监会备案后按规定的用途和程序进行。

9．信息披露制度

信息披露制度，也称公示制度、公开披露制度，为保障投资者利益、接受社会公众的监督而依照法律规定必须将其自身的财务变化、经营状况等信息和资料向监管部门和交易所报告，并向社会公开或公告，以便使投资者充分了解情况的制度。它既包括发行前的披露，也包括上市后的持续信息公开，它主要由招股说明书制度、定期报告制度和临时报告制度组成。

恒指期货一手多少钱

外汇平台大恒指的保证金在500-1200美金左右，手续费包含交易手续费以及点差费，交易手续费50美金，点差费50美金，总共交易一手需要100美金的交易费用。

国际期货平台恒指的保证金在300-450美金，以远大国际期货平台为例，交易一手恒指的保证金为300美金，手续费为200港币。

产品特点：

⒈以港元为货币单位

⒉最低波幅为一个指数点

⒊每张合约价值为指数点乘以港币50元

⒋可供买卖的合约月份为即月，下月及之后的两个季月

⒌合约以现金结算

证监会有关部门提醒投资者，擦亮眼睛，从4个角度辨识非法期货活动。一是辨肢拿喊识主体资格。按照规定，开展期货业务，需要经中国证监会核准，取得相应业务资格，否则即为非法机构。

投资者可以通过中国证监会网站（www.csrc.gov.cn）、中国期货业协会网站（www.cfachina.org）查询合法期货经营机构及其从业人员信息，或者向当地证监局核实相关机构和人员信息。

二是辨识营销方式。一些不法分子往往以“老师”“期神”自居，以只要跟着他做就能赚大钱的说法吸引投资者。投资者需要知晓，合法的期货经营机构不得进行此类虚假宣传。投资者遇到这种情况请勿相信。期货交易具有高风险特点，不可能稳赚不赔。

三是辨识互联网网址。非法期货网站的网址往往采用无特殊意义的字母和数字构成，或采用仿冒方法在合法期货经营机构网址的基础上变换或增加字母和数字。

投资者可通过中国证监会网站或中国期货业协会网站查询合法期货经营机构的网址，识别非法期货网站。投资者请勿登录非法期货网站，以免误入陷阱，上当受骗。

四是辨识收敏盯款账号。合法期货经营机构只能以公司名义对外开展业务，也只能以公司的名义开立银行账户，而非法机构往往以个人的名义开立收款账户。如果有人要求投资者把钱打入以个人名义开立的账户，投资者即可果断拒绝。

扩展资料：

期货合约是买卖双方的一份承诺。买入（沽出）货合约的人士，必须在日后某个指定的日期，以预先厘定的价格买入（卖出）所挂钩的资产（例如股票、指数等）。不论所挂钩的资产的价格日后如何变动，投资者都必须履行期货合约中的责任。

恒生指数期货合约（简称期指)是衍生工具之一，可让投资者透过持有「短仓」（即沽出合约），从而对冲正股下跌的风险。此外，预期股市上升，投资者亦可借着持有期指「长仓」（即买入合约）而进行具方向性投资。

运用期货对冲风险，旨在减轻因相关现货市场的价格波动而产生的风险。假设投资者手上持有一篮子恒指成分股。如他在期货市场沽出适量的期指，一旦股价下跌，他在现货市场所持的股票虽然亏蚀，但因为他沽出了期货，在期货市场所得的盈利能够弥补在股票市场的亏蚀。

主要特点：

不管是经验丰富还是一般的投资者，可同样透过买卖恒生指数期货及期权合约，就三十三支指数成份股作出投资。由于本地投资者及国际投资者均视恒生指数为量度本港股市及投资组合表现的指标，因此投资者一直沿用恒生指数期货及期权合约作买卖和风险管理。

高成本效益

恒生指数期货及期权合约能提供成本效益更高的投资机会。投资者买卖恒生指数期货及期权合约只须缴付按金，而按金只占合约面值的一历野部份，令对冲活动更合乎成本效益。

交易费用低廉

每一张恒生指数期货及期权合约相等于一篮子高市值的股票，而每次交易只收取一次佣金，所以交易成本比较买入或沽出该组成份股的交易成本为低廉。

结算公司履约保证

正如其他在期交所买卖的期货及期权合约一样，恒生指数期货及期权合约现正由期交所全资拥有的香港期货结算有限公司（结算公司）登记，结算及提供履约保证。

由于结算公司作为所有未平仓合约的对手，因此结算所参与者之间将毋须承受对手风险。这保证不会推及至结算所参与者对其客户的财务责任。因此投资者须小心及慎重选用经纪进行买卖。

参考资料来源：百度百科-恒生指数期货

参考资料来源：凤凰网财经-“山寨期货”坑苦投资者:40万炒“恒指期货”

请问最新各期货合约保证金比率是多少

买卖期货合约所要求的保证金不尽相同，但通常只占合约价值很小比例。各期货交易所根据品种风险程度制定收取的最低保证金，期货公司根据证监会规定，在期货交易所收取保证金上至少加收2个百分点。目前，国内期货公司收取的商品期货保证金比例介于7-12%之间，即将推出的沪深300指数期货，交易所收取保证金比例为8%，期货公司加收2个百分点即收10%。值得指出的是，目前由证券公司提供的股指期货研究报告中，多以8%进行相关分析。

一般而言，期货合约价格波动越大，风险也就越大，收取的保证金比率就越大。例如，铝波动风险较小，上期所收取最低保证金为5%，而燃料油价格除与供需关系有关外，还与中东局势密切相关，风险较大，因此交易所最低保证金定为8%。商品期货随最后交易日临近，收取保证金比率也逐渐提高。这样做的理论依据是，现货历史波幅大小反映了该品种的风险程度，应根据现货波幅大小设定相匹配的保证金水平。而随着最后交易日临近，买卖双方违约风险相应增加，为保证现货商和生产商利益，要求提高保证金。

现货商和生产商的利益主要从两方面考虑。卖出方交割违约，买方损失包括未能交割到需要商品导致生产经营中断而产生的损失。这种损失除应赚利润没有赚到外，还涉及因生产中断而未能履行合同而在现货市场上赔付的违约金或者临时采购现货成本增加的损失。买入方交割违约，卖出方损失包括入库费斗前用、商品价格下跌损失、商品占用资金利息、储存期过长导致商品质量下降的损失和储存费用等。因此，在商品期货合约临近最后交易日时，交易所能够冻结的保证金大小，要能够在出现违约时用保证金弥补对方上述部分损失。交易所一般都制定一个保证金随时间而递增的风险控制方法。沪深300指数期货由于是现金交割，目前条例没有规定保证金随最后交易日临近而增加。

保证金增加的情况还有以下几种。其一是合约持仓超过规定水平时，保证金要相应增加，因为持仓量大，表明市场多空分歧加剧，市场风险骤增。其二是涨停或跌停时，也会提高保证金，因为这说明市场波动超出正常范围，可能出现巨大风险。这也是为抑制强势一方开新仓能力。其三是长假前提高保证金，这是为了提高外盘大幅波动后国内期货市场节后的风险承受能力。

交易所对于保证金随持仓量规模的调整、随最后交易日时间临近的调整、出现涨跌停板情况下的调整的相关规定，一般明确载明在交易所的风险控制文件中。长假情况下的调整则由交易所根据市场的风险情况决定。

比例保证金体系保证金叫法较混乱，原因是国内期货界最早接触的是恒生指数期货，之后就将恒生指数期货概念和叫法引申到国内商品期货中来。在固定保证金体系中，如果客户开仓所交原始保证金减去浮动亏损后所剩余资金额等于维持保证金，即触发强平点。可见，恒生指数期货中的维持保证金其实是强平点保证金概念。

国内商品期货采用的是比例保证金，开仓需要的资金是动态变化的，没有维持保证金空桐清叫法，只有风险率概念。买卖恒生指数期货，经纪人告诉你一张合约5万港币，无论行情当日怎么波动，5万港币都能开仓。在采用比例保证金体系的市场，经纪人只能告诉你开仓买卖1张合约约需多少钱。例如，在沪深300指数期货条例推出初期，买卖1张沪深300指数期货合约仅需约4.2万元，但目前1张合约保证金已增加到9万多元。

目前国内商品期货市场，保证金有叫“初始保证金”、“原始保证金”和“开仓保证金”的，或者泛泛叫保证金，没有详细的划分，但遇到有心的客户，这样粗略的划分就无法给客户圆满的解释。例如，常有客户问，我满仓买入的话，强平点在那里？

笔者认为，将比例保轮激证金体系下的保证金划分为“开仓保证金”、“持仓保证金”、“维持保证金”和“强平点保证金”四个概念，有助于与客户的沟通和降低业务风险。

开仓保证金是指客户开仓时，按照开仓价位和期货公司收取的保证金比率计算的保证金。持仓保证金则是指客户开仓后，随着价格波动，电脑动态计算的保证金，而该保证金对于还没有开仓或即将开仓的投资者来说，则是开仓保证金的概念。国内期货公司一般规定交易所收取的保证金为强平点保证金。这样，对于持仓客户来说，只要客户权益介于持仓保证金和强平点保证金之间，客户持仓就可维持，属于维持保证金概念。可见，比例保证金体系下的维持保证金是区间和动态概念。

对于交易所收保证金8%，期货公司加收2个百分点实收10%的情况，对任一价位来说，强平点保证金的计算公式为：强平点保证金=股指期货价位×合约乘数×买卖手数×保证金比例×（8/10），即按照所计算的持仓保证金乘以系数0.80。若交易所保证金提高到10%，期货公司实收12%，则系数变为0.83。只要客户的权益大于所计算的强平点保证金，手中的持仓就可以维持。若商品期货交易所收5%，期货公司收7%，则该系数为0.71，该系数其实就是风险率概念。这就是经纪人经常告诉客户的，当你的风险率达到71%的时候，就触发了强平点，期货公司有权进行强平。

可参考期货实战网www.qihuoz.com